Des millions d’épargnants face à la baisse confirmée du LEP

Une baisse réelle, mais pas une perte sur votre compte

La « mauvaise nouvelle » concerne la rémunération du Livret d’épargne populaire, pas l’argent déjà déposé. Le capital reste disponible et les intérêts acquis restent crédités. La succession des baisses est nette : après un taux de 6 % appliqué à partir du 1er août 2023, le LEP est passé à 5 % le 1er février 2024, à 4 % le 1er août 2024, puis à 3,5 % le 1er février 2025 et à 2,7 % le 1er août 2025.

Ces dates permettent de comprendre les titres alarmants qui ont accompagné chaque révision. Elles ne signifient pas qu’un titulaire reçoit une pénalité, ni que son livret est fermé. Le taux qui s’applique aujourd’hui doit toujours être vérifié à partir de la dernière décision officielle et de l’information affichée par votre banque : il peut évoluer à la révision suivante.

Pourquoi le taux du LEP diminue quand l’inflation ralentit

Le LEP est un livret réglementé : son taux n’est pas fixé librement par les banques. Il est normalement réexaminé deux fois par an, avec une prise d’effet au 1er février et au 1er août. La Banque de France propose un taux selon les règles prévues, puis la décision est prise dans le cadre réglementaire.

Le calcul tient notamment compte de la moyenne, sur les six derniers mois, de l’évolution annuelle de l’indice des prix à la consommation hors tabac. Lorsque l’inflation recule, la rémunération théorique du LEP tend donc à reculer elle aussi. C’est le mécanisme qui explique les baisses successives après la forte hausse des prix de 2022 et 2023.

Une protection s’ajoute à cette formule : le taux du LEP ne peut normalement pas être inférieur à celui du Livret A majoré de 0,5 point. Les pouvoirs publics peuvent aussi retenir un taux plus protecteur que celui issu du seul calcul mécanique. C’est pourquoi il ne faut pas essayer de deviner un futur taux à partir d’un seul chiffre d’inflation mensuel.

Ce que la baisse représente réellement sur vos intérêts

L’effet dépend avant tout de votre solde moyen. Au plafond de 10 000 €, un écart de 1 point de taux représente environ 100 € d’intérêts sur une année complète. Le passage de 5 % à 4 % équivaut donc à environ 100 € de moins sur douze mois, à condition que le livret reste rempli au même montant pendant toute l’année.

Attention : une année civile peut contenir plusieurs taux. Un LEP rempli à 10 000 € sans aucun mouvement a ainsi généré environ 466,67 € d’intérêts en 2024 : 6 % en janvier, 5 % de février à juillet, puis 4 % d’août à décembre. Il est donc faux de multiplier systématiquement votre solde par le dernier taux annoncé pour estimer les intérêts de l’année en cours.

Que faire lorsque le taux du LEP baisse ?

Une baisse de taux ne justifie pas, à elle seule, de vider ou de fermer le livret. Le LEP conserve trois atouts difficiles à réunir ailleurs : capital disponible, intérêts sans fiscalité et taux généralement supérieur à celui du Livret A. La bonne question est plutôt celle de l’usage de cette somme dans les prochains mois.

Si cet argent correspond à votre réserve de précaution, gardez-le accessible. Si vous avez un projet à court terme, évitez de placer cette somme sur un support dont la valeur ou la disponibilité peut varier. En revanche, une épargne dont vous n’aurez pas besoin avant plusieurs années ne répond pas forcément au même besoin qu’un livret réglementé.

Il n’existe pas de placement miracle qui remplace le LEP quand son taux baisse. Les comptes à terme peuvent proposer un taux connu d’avance, mais l’argent y est moins souple et les intérêts sont généralement imposables. Pour une décision importante liée à un projet immobilier, à des dettes ou à un investissement de long terme, un conseiller financier compétent peut examiner votre situation complète.

LEP ou Livret A : deux livrets complémentaires

Le LEP et le Livret A ne s’excluent pas. Une personne éligible peut détenir les deux, dans la limite d’un livret de chaque type par personne. En pratique, le LEP sert souvent en premier pour l’épargne de précaution, puis le Livret A peut accueillir le surplus qui reste disponible.

Conditions du LEP : plafond, revenus et contrôle annuel

Le LEP est réservé aux personnes dont le revenu fiscal de référence ne dépasse pas le plafond applicable à leur foyer fiscal. Ce plafond varie selon le nombre de parts fiscales et il est revalorisé périodiquement. Le chiffre à regarder n’est pas votre salaire net mensuel, mais bien la ligne « revenu fiscal de référence » figurant sur votre avis d’impôt.

La banque vérifie cette condition à l’ouverture, puis régulièrement. Elle peut le faire avec votre accord via les données fiscales ou vous demander votre avis d’impôt. Un dépassement ponctuel du plafond ne conduit pas nécessairement à une fermeture immédiate ; en revanche, deux années fiscales consécutives au-dessus de la limite peuvent imposer la clôture selon les règles applicables.

Chaque contribuable ne peut détenir qu’un LEP et un même foyer fiscal ne peut en compter plus de deux. Le livret n’est pas joint. Son plafond de versements est fixé à 10 000 €, mais les intérêts versés chaque fin d’année peuvent faire dépasser ce montant sans que vous ayez à retirer l’excédent.

Bien calculer les intérêts et choisir le bon jour

Les intérêts du LEP sont calculés par quinzaine. Un versement réalisé entre le 1er et le 15 commence à produire des intérêts le 16. Un versement effectué du 16 au dernier jour du mois commence le 1er du mois suivant. À l’inverse, un retrait cesse de produire des intérêts dès le début de la quinzaine en cours.

Sans retarder une dépense utile, versez donc avant le 15 ou avant le dernier jour du mois. Pour un retrait non urgent, attendez plutôt le 16 ou le 1er suivant. Les intérêts sont capitalisés à la fin de l’année : ils s’ajoutent au capital et produiront eux-mêmes des intérêts l’année suivante.

Un premier versement d’au moins 30 € est habituellement nécessaire à l’ouverture. Les versements et retraits ultérieurs doivent respecter les montants minimaux prévus par la banque et la réglementation, souvent 10 €. Le LEP n’entraîne normalement pas de frais de tenue de compte.

Les erreurs à éviter avant de modifier votre épargne

Ne confondez pas baisse du LEP et baisse de tous vos placements. Un compte à terme, une assurance-vie, un plan d’épargne en actions ou un fonds en euros ont des règles de rendement, de risque, de fiscalité et de disponibilité différentes. Comparer un taux brut bloqué à un taux net disponible à tout moment conduit souvent à une mauvaise décision.

Évitez aussi de clôturer un LEP plein pour le recréer plus tard sans nécessité. Votre future éligibilité dépendra alors de vos revenus fiscaux, et le taux aura pu évoluer entre-temps. Enfin, ne dépassez pas volontairement le plafond de versements : les intérêts peuvent le franchir, mais vos nouveaux dépôts ne le peuvent pas.